OKX指数权重按头部交易所（如BTC指数中Coinbase占30%、Binance占25%）交易量加权分配。
成分交易所清单
OKX指数不是随便抓几个交易所凑数，核心池只有币安、火币、Coinbase Pro、Kraken、Bitstamp这5家。去年Gate.io想挤进名单，结果因为API响应速度超300ms被踢出候选名单。小所根本进不去——日交易量低于5亿刀的直接pass。
每家权重分配有讲究。币安独占35%权重，火币拿25%，剩下三家各分13%左右。但有个潜规则：当某个交易所BTC/USDT交易对的挂单深度小于2000BTC时，权重会被临时砍半。今年3月币安出现流动性危机时，OKX指数里它的权重从35%暴跌到17%，引发连环爆仓。
最骚的是排除机制。只要检测到某交易所价格偏离中位数2%超过5分钟，立刻踢出计算池。上周有个小所搞老鼠仓，价格突然比大盘低1.8%，结果指数压根没波动，庄家自己反被埋。
实时调整规则
权重每60秒刷新一次，用过去15分钟的交易量占比重新分配。但遇上极端行情会启动10秒级更新，这时候API请求量暴增300倍。今年519暴跌时，OKX指数引擎每秒处理47000次交易量校验，导致三家小所的数据源直接被熔断。
临时剔除机制够狠。连续3次API响应超时（>500ms）立即暂停该所数据，直到30分钟内错误率低于0.1%才恢复。有个做市商去年攻击火币API，导致火币在OKX指数中的权重归零，结果引发跨交易所套利大军血洗市场。
价格清洗算法才是核心。先去掉最高和最低的10%报价，再取剩余数据的成交量加权平均。今年初某交易所出现1BTC=1美元的乌龙指，OKX指数因为这套算法完全没受影响。但要注意：当超过30%的交易所数据异常时，整个指数会冻结更新，等人工干预。
异常数据处理
凌晨三点某小所BTC价格突然暴跌40%，OKX指数却纹丝不动——核心在于权重分配里的「异常值熔断机制」。系统实时监控各交易所的价差率，当某个平台价格偏离中位数±15%超过3秒，自动将其权重降为0。去年LUNA崩盘时，这种机制过滤掉了7个交易所的异常数据。
权重计算不是简单的平均数。OKX用「流动性加权+波动率惩罚」双因子模型：每个交易所的权重=（该所流动性深度 × 波动率系数）。当某所分钟级波动率超过全市场2倍标准差，其权重会被腰斩。今年三月某次闪电贷攻击中，Binance的ETH权重从35%被砍到12%，避免指数失真。
数据清洗暗藏玄机。OKX的指数API返回的看似是实时数据，实际经过了三次滤波处理：1）剔除成交额＜$5000的订单 2）排除成交频率＞5次/秒的刷量账户 3）对价格做Hampel滤波（用中位数替代离群值）。某做市商去年发现，同一时刻OKX指数比实际市场价滞后0.7秒，就是这个原因。
最狠的是「链上数据校准」。当CEX价格出现异常，OKX会调用Chainalysis的链上大额转账数据交叉验证。如果链上DEX均价与CEX价差＞8%，自动启用DEX数据替代异常CEX报价。去年九月FTX暴雷期间，这套系统让OKX BTC指数比其他交易所稳定23%。
权重查询方法
想查实时权重？OKX官方API藏了个秘密接口：/api/v5/public/instruments?instType=INDEX，返回数据里的「指数成分」字段包含各交易所的实时权重。但有个坑——这个接口每分钟限查3次，超过触发风控，某量化团队去年因此被临时封号8小时。
第三方工具更直观。CoinGecko的指数分析页能显示OKX指数成分所的权重变化曲线，但数据延迟12-15分钟。专业玩家都用TradingView的自定义脚本，接入OKX的WebSocket实时数据流，每分钟生成权重热力图。今年有人用这个发现Kraken的BTC权重被秘密下调，提前做空赚了50万U。
手工计算要懂黑盒公式。OKX指数权重=0.4×现货交易量占比+0.3×合约持仓量+0.2×资金费率稳定性+0.1×API访问频次。某机构逆向工程发现，凌晨3-4点Binance的权重会自然下降7%，因为此时欧美交易量萎缩。利用这个规律，他们在低权重时段集中交易，吃到了0.3%的价差。
链上验证才是终极杀招。通过OKX公布的指数地址（0x3b96…），用Etherscan查实时资金流动，倒推各交易所的实际权重。去年有人发现某冷门交易所权重异常升高，追踪发现是OKX在测试新流动性池，提前布局相关币种获利3倍。
